重庆再升科技股份有限公司

  1.1 为全方面了解本公司的经营成果、财务情况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上仔细阅读年度报告全文。

  1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

  1.4 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

  1.6 公司于2016年4月15日领取了中国证监会关于公司2015年度非公开发行股票的核准批文（证监许可[2016]507号），本批复自核准发行之日起6个月内有效。为抓住机遇，满足市场对节能环保产品的旺盛需求，迅速实现工艺技术革新，保持公司技术一马当先的优势，公司董事会按照证监会要求和股东大会授权已启动非公开发行工作，以缓解公司目前通过自有资金垫资投入非公开项目建设造成的流动资金压力。若公司在召开2015年年度股东大会、实施利润分配后再实施非公开发行，公司流动资金压力将进一步加大，不利于公司资金的有效利用和配置。从股东利益和公司发展等因素综合考虑，公司董事会提议2015年度拟不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本和别的形式的分配。

  公司专注于超细纤维的研究、制造，和深度开发应用，基本的产品包括微纤维玻璃棉、玻璃纤维过滤纸、高效无机真空绝热板（VIP）芯材和高比表面积电池隔膜（AGM隔板）等，公司致力于“高效率节约能源”和“干净空气”为主业发展模式，均属于国家全力支持和鼓励发展的产业。

  公司的主营业务为微纤维玻璃棉及其制品的研发、生产和销售。微纤维玻璃棉是平均纤维直径不大于3.5微米的玻璃棉。公司采用打浆、成型等工艺流程，将不同直径的微纤维玻璃棉及其他纤维按照特殊的比例混合，并以粗纤维为骨架、细纤维为填充料制浆成型，制造排列均匀且既有细小孔径、又有一定孔隙率的微纤维玻璃棉板材和过滤纸制品。公司生产的微纤维玻璃棉制品之一高效无机真空绝热板芯材目前主要用作冰箱、冰柜的保温节能材料，正在慢慢地向冷链市场、小家电和建材市场延伸，由于其良好的保温特性，能够明显降低电能消耗，属于节能领域；公司微纤维玻璃棉制品的另一基本的产品玻璃纤维过滤纸分为超高效过滤纸、高效过滤纸和中效过滤纸，产品质量在国内同种类型的产品中处于领先水平，主要使用在于空气过滤设备中，属于环保领域。目前，公司微纤维玻璃棉大多数都用在生产高效无机真空绝热板芯材、高比表面积电池隔膜和玻璃纤维过滤纸。经过多年发展，公司微纤维玻璃棉深加工产品的技术不间断地积累和成熟，品牌知名度和市场认可度逐渐提升，高比表面积电池隔膜和高效无机真空绝热板衍生品已经具备产业化的市场基础和技术保障，成为公司即将规模化生产和销售的产品和新的盈利增长点。

  公司按业务流程和经营体系，构建了以上市公司为核心，上市公司与控股子公司专业化分工生产、独立销售的经营模式。报告期内企业主要采用“研发+生产+销售”方式，丰富产品结构，满足市场需求，提升自身价值。

  公司及控股子公司生产经营所需的各项设备、原辅材料、办公用品、劳保用品等，均依据公司相关规定，统一由公司采购部从市场自主采购。

  公司按地域分为国内和国外销售市场，本报告期同时设置新材料事业部，至力于新品市场拓展，完善电子商务平台建设，搭建不同的销售平台和销售团队。

  国内市场，公司采取直销的销售方式，目前已基本形成了覆盖全国的市场网络。同时，公司面向国内计算机显示终端，开拓了互联网销售的方式，建立了公司的网络销售团队。

  国外市场，公司已建立起全球销售体系，产品已外销到美国、韩国、日本、瑞典、意大利、土耳其等多个国家和地区，与众多国外客户保持了良好合作伙伴关系，报告期内国外销售的占比达到40%以上。

  报告期内，公司主要经营产品微纤维玻璃棉、高效无机真空绝热板芯材及高比表面积电池隔膜、玻璃纤维过滤纸均为自主生产的生产模式。

  公司基本采取订单生产的方式，但由于滤纸规格型号高达几百种，为实现用户的不一样的需求，同时提高生产设备的利用效率，玻璃纤维过滤纸通常会保持1.5个月的库存量需求。微纤维玻璃棉是公司后端产品的主要原材料，按计划生产储备；而高效无机真空绝热板芯材和高比表面积电池隔膜按订单生产，基本无库存。

  （4）研发方面，公司以自主研发为主，在借鉴国外先进经验的基础上，经过多年持续的研发投入，进行了大量的技术创新，截止报告出具日，公司共拥有专利42项，其中发明专利27项，另有10项专利申请已进入实质审查阶段，形成了从材料开发、产品制备方法到生产的基本工艺的一系列相关这类的产品制造的核心技术。同时，公司还通过对外合作设立重庆纤维研究设计院股份有限公司，并与东华大学俞建勇院士团队共建院士专家工作站，通过以上机构，吸引、培养、储存、转化一大批高科技人才，为公司的发展提供核心竞争力保障。

  微纤维玻璃棉主要作为玻璃纤维过滤纸、高效无机真空绝热板芯材（VIP芯材）和高比表面积电池隔膜（AGM隔膜）的主要原材料，其除了具有绝缘性、耐热性、抗腐蚀性好、机械强度高等普通玻璃纤维的特点外，因其直径小、呈絮状，进一步加工成高效无机真空绝热板芯材、空气过滤纸及高比表面积电池隔膜等产品后，对细小颗粒、分子等具有非常好的限制运动、吸附、过滤等特殊性能，有阻燃、无毒、耐腐蚀、容重小、导热系数低、化学稳定性强、吸湿率低等诸多优点，是生产AGM隔膜、滤纸的理想原材料，也是高效无机真空绝热板终端产品的首选原材料，是目前公认的性能优越的保温、隔热、吸音材料，具有十分广泛的用途。微纤维玻璃棉的品质直接决定着高效无机真空绝热板芯材及高比表面积电池隔膜和空气过滤纸等下游产品的品质。

  玻璃纤维过滤纸分为超高效过滤纸、高效过滤纸和中效过滤纸，主要为空气过滤器的核心构件。

  报告期内，我国电子、医疗、制药、食品、核电、军工等行业的加快速度进行发展，拉动了过滤器行业的发展，国内市场对玻璃纤维过滤纸的需求迅速上升。目前，以玻璃纤维过滤纸为过滤介质的洁净室已广泛地应用于电子、医疗、制药、食品、生化、光学、微型电机、微型轴承、胶片等行业。同时，随着国内空气质量恶化，国民对生活质量的提升需求，商用新风系统和家用空气净化器的需求量开始上涨，带动玻璃纤维过滤纸的需求上升。

  真空绝热（VIP）芯材由于其良好的低导热特性，能够明显降低电能消耗，目前主要用作冰箱、冰柜、冷链物流等的节能保温材料，并正在慢慢地向建筑、汽车、高铁和航空等节能市场延伸。

  2015年8月，工业与信息化部发布《2015年工业转型升级重点项目指南的通知》，组织实施2015年工业转型升级重点项目，支持智能制造和“互联网+”行动支撑保障能力、绿色制造、中药材提升与保障、工业强基等4大重点领域，高效无机真空绝热板被明确写入工业强基类关键基础材料中，被列入关键基础材料的招标项目。

  2015年12月31日，工业与信息化部原材料司《建材工业鼓励推广应用的技术和产品目录（2016-2017年本）》（征求意见稿）公示，无机真空绝热板名列其中，明确描述该产品已在江苏、陕西等多地的50多个工程中应用，总建筑面积达200余万平方米。

  在同样导热系数效果下，采用真空绝热板厚度仅为传统保温板的1/8，可提高建筑物、冰箱、冰柜等的实际使用面积和节能水平，缩短空调制冷制热时间。

  高效无机真空绝热板是从芯材到衍生品的产业链中间环节之一，受益于国家工业发展转型升级政策的积极推动，其原料和终端产品的市场空间将明显打开，行业内具有技术优势和资本优势的企业将率先占领新兴市场占有率，先发优势明显。

  AGM隔板是阀控式密封铅酸蓄电池的专用核心材料，也是目前兴起的汽车起停系统和微车电源的主要节能材料。

  报告期内，得益于搭载起停系统的汽车需求量开始上涨，用于起停技术的AGM电池需求上升，公司的AGM隔板销量大幅提升。

  2015年是公司夯实未来发展基础的一年。在复杂多变的经济环境和激烈的市场之间的竞争压力下，公司主要营业业务保持了稳步增长，盈利能力进一步提升。

  2015年，公司营收稳步增长，一是得益于国内环保节能市场需求旺盛；二是企业具有持续的研发和创造新兴事物的能力，产品的质量行业领先，保证了公司全球市场布局的实现，国外市场占有率提升；公司净利润增长的原因为：营业收入稳步增长的同时，公司保持了持续工艺优化、技术创新，承担多项项目研发，政府扶持力度较大，获得的政府奖励增加，营业外收入较上年同期大幅提升。

  报告期内，公司取得中国证券监督管理委员会《关于核准重庆再升科技股份有限公司首次公开发行股票的批复》，并经上海证券交易所上市委员会审核同意，公司与2015年1月22日在上海证券交易所上市交易，开启公司新篇章。

  报告期内，公司向中国证券监督管理委员会提交2015年非公开发行股票申请获得受理，根据非公开发行股票的预案，公司拟向特定对象非公开发行股票不超过3,031万股（含3,031万股），募集资金总额不超过77,770.02万元人民币，扣除发行费用后将用于高性能玻璃微纤维建设项目、高比表面积电池隔膜建设项目、高效无机真空绝热板衍生品建设项目和补充流动资金。2016年1月29日，中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）发行审核委员会2016年第二十一次会议审核结果，公司本次非公开发行A股股票的申请获得审核通过。2016年4月15日，公司取得证监会关于非公开发行项目核准批复文件“证监许可[2016]507号”。公司董事会依据批复文件要求和股东大会的授权启动了本次非公开发行股票相关事宜。目前2015年非公开发行股票事宜正在开展中。

  报告期内，公司与松下电器（中国）有限公司，共同出资成立松下真空节能新材料（重庆）有限公司，公司持股49%。松下新材料公司的建立，进一步打通了公司全产业链的中间环节，将会引领国产真空绝热板走向国际化市场，在家电冰箱产品中替代传统保温材料，市场空间广阔，为公司进入国际家电市场领域提供了有力保证。与福建盈科创业投资有限公司拟共同发起设立“再升盈科节能环保产业并购基金”，产业并购基金将作为公司并购整合节能环保产业优质资源的平台，截止报告期末，产业并购基金还未正式启动。

  截止报告出具日，公司加强自主研发并开展多渠道技术储备，公司共拥有专利42项，其中发明专利27项，另有10 项专利申请已进入实质审查阶段；投资设立重庆纤维研究设计院股份有限公司，与东华大学俞建勇院士团队共建院士专家工作站，强化公司在材料领域的研发优势。

  报告期内，公司以重点业务领域为核心，推动精益化标准管理及清洁生产，生产车间投运PM2.5新风系统，创造更加干净的生产和工作环境；逐渐完备和强化现有的内控体系，加强内控监督审核，为公司健康、良性运营提供更切实可行的内控管理需求服务和成果输送，使内控体系更完善、合理、有序，以保障经营活动的有序进行，促使公司治理水准不断提高。

  随着制造业企业的利润空间不断受到挤压，比起单纯的市场增长，价值增长更加成为企业提高利润的主要的因素，近年来，公司逐渐加大营销策划力度，通过知识产权保护自有品牌，利用互联网搜索引擎、电子商务、广告推广等渠道加大全球品牌知名度，通过品牌战略，提升企业非货币性资产价值，抢占市场的制高点。报告期内，“两江liang jiang”注册商标被认定为重庆市著名商标，新增玻璃纤维制品（VIP纳米芯材）为重庆市名牌产品。制定VIP芯材和玻璃纤维滤纸企业标准并在质监局备案。

  本报告期，公司首次公开发行1,700万股，募集资金13,430万元，扣出发行费用后募集资金净额10,410.55万元。本年度使用募集资金6,109.97万元，利用部分闲置募集资金暂时补充流动资金未到期金额3,000万元，募集资金余额1,357.14万元（含募集资金利息收入56.56万元）。

  报告期内，公司提高信息披露的针对性和透明，增强信息的可读性，主动满足投资者的信息需求；通过多种渠道，保证与投资者的无障碍沟通，及时完整的传递公司重大信息，增强投资的人对公司的了解与信心。

  7.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生明显的变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。

  7.2报告期内出现重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。

  7.3与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生明显的变化的，公司应当作出具体说明。

  本公司合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司的财务报表。子公司，是指被本公司控制的企业或主体。

  本公司所属二级子公司共4家，其中全资子公司3家，分别是重庆再盛德进出口贸易有限公司（以下简称“再盛德公司）、重庆再升净化设备有限公司（以下简称“再升净化公司）、宣汉正原微玻纤有限公司（以下简称“宣汉正原公司）；控股子公司1家，系重庆纤维研究设计院股份有限公司（以下简称“纤维研究院）；2015年度，上述4家子公司均纳入了合并。

  7.4年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。